18/12/2008

Au milieu de la cave : la trappe nigaud...

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Suite des notes du 28 10 (dernière porte avant la cave) et du 2 11 (taux zéro : la porte de la cave)

Ça y est nous y sommes !!!

Nous allons enfin savoir dans les mois qui viennent notre destin de consommateurs.
Les fameux taux zéro sont là.... désormais , on va prêter de l'argent sans intérêt aux USA
tel que cela s'est passé au Japon en 1990 et dans la décennie qui a suivit.
A partir de là, 2 possibilités car on ne peut baisser en dessous de zéro.
Soit les plan de relances et les taux zéro permettent de réinflationer l'ensemble de l'économie US et d'enrayer la chute du prix des actifs (immo,bourse) car comme nous le répétons depuis des lustres, la crise ne pourra cesser que lorsque les prix de l'immobilier cesseront de baisser.
Soit nous nous dirigeons vers le châtiment des neufs orifices à la japonaise)
Comment en arrive t'on là ? Et quelle peut être la prochaine étape ?
Keynes, l'homme en forme du moment ...a été le premier à la définir, Paul Krugman le récent prix Nobel d'économie en est le spécialiste.
Il s'agit de la trappe à liquidités qui n apparaît que que quand nous sommes dans la cave.
La trappe à liquidités est l'ultime stade de la déflation.
Le Japon n'a jamais réussi à en sortir.
Passé le seuil de cette trappe, les politiques monétaires deviennent inefficaces : le taux d’intérêt est déjà tellement bas qu’en injectant de la monnaie dans l’économie l’État ne crée pas de surcroît de revenu. l'offre de biens et services ne peut pas l'absorber.
En clair le cash redevient roi, Investissement et consommation sont en pannes.
Pourquoi en effet investir dans ce que l'on payera moins cher demain ???
tous les acteurs veulent se protéger et conservent à tout prix leurs liquidités.
Paradoxalement, cette situation permet aux riches de s'enrichir facilement suivant la méthode popularisée par les Yakuzas (mafia japonaise)
Le carry trade :
Cette méthode d'intervention consiste à s'endetter dans une devise à faible taux d'intérêt et à placer ces fonds empruntés dans une autre devise à taux d'intérêt plus fort. Grâce à ce système, les investisseurs tirent parti d'un différentiel de taux d'intérêt.

En clair, j'emprunte dans une banque américaine 1 million à taux zéro et je les place sur les marchés européens ou l'argent est mieux rémunéré.

Au vu des écarts monstrueux des taux entre la Fed et la BCE il est certain que la pression est sur l'ami Jean Claude Trichet qui doit se demander à ce jour si augmenter la liquidité ne va pas créer l'inflation de demain...car il faudra un moment ou à un autre résorber tout cela.

TGD (Très grande dépression 2008-2012) ou chatiments des neufs orifices ???
Le roman nécronomique continue de s'écrire, nous en sommes les acteurs.

16/12/2008

Credit toxique, credit sans crédit

Un crédit est dit désormais toxique si il est consenti à des pauvres...Il faut donc l'interdire...


Le gouvernement après avoir essayé de mettre en place le crédit hypothecaire pour les pauvres au moment ou celui ci s'écroulait mondialement via les subprimes, a déclaré la guerre au crédit toxique.

Va t'on voir l'an prochain les spectateurs du Tour de France jeter des pierres sur l'équipe COFIDIS ???

Y a pas que les pauvres et les petites entreprises qui manquent de crédit, nos hommes politiques en manquent aussi singulièrement.

Nécronomiquement votre

15/12/2008

Economie US et chaîne de PONZI

Bernard Madoff l'ancien Président des directeurs du Nasdacq a remis la chaîne de Ponzi à l'honneur (c'est celui d'après qui paye pour celui d'avant)
A noter que shéma a fonctionné pendant 48 ans Le calendriers des révélations est loin d'être terminée si l'on considère que de telles arnaques ont pu durer aussi longtemps.
Bilan 50 milliards...
dont banane de 350 millions pour la BNP et 450 pour Natixis comme dab...
Grand looser de l'année et nouveau ruiné
J. Ezra Merkin, président de GMAC (société de services financiers détenue par General Motors et le fonds Cerberus, propriétaire de Chrysler),
Finalement, il aura pas été plus compétent pour gérer son industrie que sa fortune personnelle.
Autres loosers magnifiques :
Sandra Manzke, présidente et fondatrice de Maman qui dit être "ruinée". Fred Wilpon, propriétaire de l'équipe de base-ball des Mets de New York.


A noter qu'en fait, c'est toute l'économie américaine qui fonctionnait sur ce modèle pyramidal les riches comme les pauvres.
Pour mémoire note publiée le 26 05 2007 (n'en déplaise à notre amie Catherine, personne ne parlait de la crise alors).
26.05.2007
Marketing pyramidal et fin des rêves

En organisant et en faisant voter les nouvelles loi anti-immigration aux USA, G.W.Bush vient d’appuyer, à un moment où il a le plus grand mal à financer la guerre en Irak, sur le détonateur de la probable récession US qui surviendra à la fin de l’année et qui dans les deux années risque de contaminer le monde entier.

Si le culte des armes est aussi fort chez nos amis américains, c’est parce que le culte de la propriété y est poussé à l’extrême, à la fois comme art de vivre mais également et surtout comme levier d’enrichissement, car l’économie américaine fonctionne avant tout sur un mode pyramidal basé sur l’immobilier et la construction.

A l’inverse du rêve français : CMU, RMI, RTT, HLM, carte Orange, (« une vie de merde » aurait dit Tony Montana, icône des banlieues ) chez les « nouveaux conquérants » le rêve américain s’incarne d’abord pour les immigrés par l’immobilier.

Aux USA, on peut être propriétaire de son logement sans apport personnel et même sans salaires réguliers, soutenu, il est vrai par des banques compréhensives, dans un marché sans cesse croissant jusqu’à lors.
c'est ainsi que plus de 70 % des personnes qui vivent aux états-unis sont propriétaires de leur logement.
Le modèle d’enrichissement traditionneL et celui qu’on suivit les immigrés consiste à louer (normal, on arrive dans un pays, le temps d’avoir le minimum de papiers nécessaires à acheter) puis d’acheter dés que possible.
Au bout de quelques années , on achète logiquement plus grand, tout en louant sa première maison à un autre immigré qui fera à son tour pareil et ainsi de suite dans la chaîne de la valeur (ce sont naturellement les plus pauvres ou les nouveaux venus qui louent les maisons).
Dans ce mode pyramidal, c’est donc toujours celui d’après qui finance, l’acquisition de celui d’avant.
C’est précisément , ce cercle vertueux que vient de faire exploser, G.W Bush et c’est pour cela que l’on a pu assister à ces manifestations fleuves de la communauté latino, future ethnie majoritaire, qui désormais ne trouvera plus autant de pauvres compatriotes pour financer leur patrimoine comme les américains d’avant avaient pu le faire.
Conséquence, les prix de l’immobilier chutent et les répercussions sur la consommation sont importantes ( on consomme plus lorsqu’on a l’impression de détenir un bien de grande valeur) ainsi que sur la mobilité, moteur même de l’économie américaine dans un pays ou l’on hésitait pas à changer d’état pour un nouveau boulot puisqu’on était sûr de vendre sa maison à un prix supérieur où l’on l’avait achétée.

Il est curieux de constater que l’année 2007 aura sonné le glas des rêves français (suppression du RMI, franchise de sécurité sociale et…) et américains pourtant si différents.
Les nouveaux rêves destinés à faire tenir tranquilles les pauvres qui n’ont plus désormais aucune chance de s’enrichir autrement que par leur travail et les nuits merveilleuses du loto sont en cours de livraison.
Il parait même qu'il y a un nouveau rêve français : le goût du travail en soi...
Un tel modèle devrait, si il venait à exister, pouvoir s'exporter sans problèmes et rétablir à lui seul notre balance commerciale.